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　　本周A股市场先抑后扬★★✿✿，前半周由于海外事件扰动波及环球金融市场★★✿✿，整体影响较大★★✿✿，但随后包括中央汇金在内的多家金融机构及上市公司纷纷宣布增持★★✿✿，市场恐慌情绪逐步修复★★✿✿，各指数均有所回暖★★✿✿。从申万一级行业的表现看★★✿✿，反制方向的农业★★✿✿、内需方向的商贸零售★★✿✿、自主可控方向的军工★★✿✿、芯片半导体等表现居前★★✿✿。而海外映射的苹果等产业链则因关税问题而出现调整明显★★✿✿。

　　中信证券认为★★✿✿，国内的政策具备抵御外部环境的持续变化★★✿✿，在中央汇金等主体稳定市场的坚定决心下★★✿✿，A股短期的“筹码底”已经见到★★✿✿，短期市场行情可能以科技主题型行情的交易型机会为主★★✿✿，而基本面预期或在三季度稳定下来★★✿✿，届时消费★★✿✿、先进制造和周期当中的核心资产将明显占优★★✿✿，存在风格切换的可能性★★✿✿。财信证券表示★★✿✿，整体来看欧洲一卡二卡三卡 公司★★✿✿，4月份★★✿✿，市场将从“流动性★★✿✿、政策驱动”逐步转向“经济基本面驱动”★★✿✿，同时海外事件冲击对市场的影响正在消化过程中★★✿✿，操作层面保持适当谨慎★★✿✿，短期以控制仓位为主★★✿✿，静待市场指数企稳★★✿✿，可适当关注低位的高股息防守板块★★✿✿、受益扩内需的消费板块★★✿✿、避险的贵金属板块★★✿✿、部分被豁免的出口产业链★★✿✿。华西证券认为★★✿✿，回购增持成增量资金主要来源★★✿✿，A股配置价值凸显★★✿✿。短期★★✿✿，全球资本市场仍将处于高波动阶段★★✿✿，A股经历情绪冲击后已开始显现出韧性★★✿✿，其中类“平准基金”★★✿✿、社保基金★★✿✿、企业回购增持等多箭齐发向股市注入增量资金★★✿✿，A股在3000点附近的底部较为坚实★★✿✿。

　　＞下周★★✿✿，中国国家统计局将公布一季度GDP数据★★✿✿，还将就国民经济运行情况举行发布会★★✿✿。会上将发布规模以上工业生产月度报告★★✿✿、固定资产投资（不含农户）月度报告★★✿✿、房地产开发和销售情况月度报告★★✿✿、社会消费品零售总额月度报告★★✿✿、能源生产情况月度报告★★✿✿、全国居民收支情况季度报告★★✿✿、全国工业产能利用率季度报告等一系列宏观经济数据★★✿✿。另外★★✿✿，海关的3月进出口贸易数据★★✿✿，央行的社会融资规模★★✿✿、新增人民币贷款★★✿✿、M2等金融数据★★✿✿，Swift的中国3月人民币在全球支付中占比等数据同样值得关注★★✿✿。

　　＞4月14日（周一）★★✿✿，中国国家统计局将发布流通领域重要生产资料市场价格变动情况★★✿✿。此前数据显示★★✿✿，据对全国流通领域9大类50种重要生产资料市场价格的监测显示★★✿✿，2025年3月下旬与3月中旬相比★★✿✿，14种产品价格上涨★★✿✿，31种下降★★✿✿，5种持平★★✿✿。

　　＞4月16日（周三）★★✿✿，中国国家统计局将发布商品住宅销售价格指数月度报告★★✿✿。此前数据显示★★✿✿，2025年2月份★★✿✿，从环比看★★✿✿，受春节销售淡季等因素影响★★✿✿，70个大中城市中★★✿✿，各线城市商品住宅销售价格总体稳中略降★★✿✿，其中一线城市新建商品住宅销售价格上涨★★✿✿。从同比看欧洲一卡二卡三卡 公司★★✿✿，各线城市商品住宅销售价格降幅均继续收窄★★✿✿。

　　＞下周★★✿✿，海外将有多项重要经济数据发布★★✿✿，周一（4月14日）将公布新加坡第一季度GDP★★✿✿，美国3月纽约联储1年通胀预期★★✿✿；周二（4月15日）将公布英国失业率和法国3月CPI终值★★✿✿；周三（4月16日）将公布英国3月CPI★★✿✿、欧元区3月CPI终值★★✿✿、加拿大3月CPI★★✿✿，以及美国零售销售数据★★✿✿，市场将关注美国消费者在“关税”政策下的反应★★✿✿；周四（4月17日）将公布澳大利亚3月失业率★★✿✿、新西兰第一季度CPI★★✿✿；周五（4月18日）将公布日本3月全国CPI★★✿✿。

　　＞下周A股共有32家公司限售股陆续解禁★★✿✿，合计解禁7.11亿股★★✿✿，按4月11日收盘价计算★★✿✿，解禁总市值为126.76亿元★★✿✿。从解禁市值来看★★✿✿，4月14日是解禁高峰期★★✿✿，11家公司解禁市值合计54.27亿元★★✿✿，占下周解禁规模的42.83%★★✿✿。按4月11日收盘价计算★★✿✿，解禁市值居前三位的是★★✿✿：卓兆点胶（17.99亿元）★★✿✿、唯捷创芯（17.53亿元）★★✿✿、骑士乳业（12.89亿元）★★✿✿。从个股的解禁量看★★✿✿，解禁股数居前三位的是★★✿✿：骑士乳业（0.97亿股）★★✿✿、洪城环境（0.86亿股）★★✿✿、卓兆点胶（0.59亿股）★★✿✿。

　　近日★★✿✿，中国半导体行业协会发布《关于半导体产品“原产地”认定规则的紧急通知》★★✿✿，根据海关总署的相关规定★★✿✿，“集成电路”原产地按照四位税则号改变原则认定★★✿✿，即流片地认定为原产地★★✿✿。这将加剧美国本土半导体公司★★✿✿，包括Intel★★✿✿、TI★★✿✿、ADI★★✿✿、Microchip.Skyworks★★✿✿、Qorvo★★✿✿、ONSemi等厂商出口至中国的成本★★✿✿。同时增强国内终端厂商选择国产供应链的决心★★✿✿，其中模拟/射频/FPGA的国产厂商半导体产品将更具性价比优势★★✿✿。此前由于Intel★★✿✿、TI等国际巨头通过扩大产能投放★★✿✿、优化价格策略等方式抢占市场份额★★✿✿，市场竞争激烈★★✿✿，模拟芯片价格承压★★✿✿，此次关税反制有望提升国内模拟芯片厂商的市场份额★★✿✿，重塑行业竞争格局★★✿✿，国内晶圆代工有望获得更多订单★★✿✿，设备★★✿✿、材料国产替代进程也将受益★★✿✿。

　　东方证券认为★★✿✿，即加大对进口芯片的原产地认定★★✿✿，有效的防止美国进口芯片绕开关税★★✿✿，进一步明确对于国产自主替代的需求转向★★✿✿。同时★★✿✿，中美关税博弈的过程中★★✿✿，国产自主替代芯片的重要性或将被进一步提升★★✿✿，整个产业链的发展和完善过程值得关注★★✿✿。银河证券认为★★✿✿，在全球半导体产业格局不断演变的当下★★✿✿，国际贸易环境复杂多变★★✿✿，海外大厂为避免关税影响★★✿✿，布局中国业务时可能更多采用Local for local(本地化生产以供应本地需求）生产策略★★✿✿。这一策略的转变意义重大★★✿✿，为本土制造企业带来明确的增量需求★★✿✿。短期来看★★✿✿，美国关税政策对中国半导体行业的影响较为有限★★✿✿，依赖美国市场的企业将面临压力★★✿✿。长期来看★★✿✿，关税的影响有可能带来下游需求复苏的推迟★★✿✿、相关订单的取消等情况★★✿✿，国产替代和自主可控的企业有望受益★★✿✿。信达证券认为★★✿✿，模拟芯片市场此前主要由欧美大厂所主导★★✿✿，根据智研咨询数据★★✿✿，2024年国内自给率在16%左右★★✿✿，仍有较大提升空间★★✿✿。由于模拟芯片主要采用成熟制程★★✿✿，且近几年来国内厂商竞争力不断提升★★✿✿，在关税扰动下进口模拟芯片价格的增长或促使下游客户转向国产品牌★★✿✿，替代率有望加速★★✿✿。东北证券表示★★✿✿，在关税反制的背景下★★✿✿，美国核心半导体设备和材料厂商应用材料★★✿✿、拉姆研究★★✿✿、科磊★★✿✿、杜邦等公司的半导体设备★★✿✿、材料将受到影响★★✿✿，导致上游的半导体设备★★✿✿、材料等进口成本增加★★✿✿，也会提升国内的晶圆厂采购国产设备★★✿✿、材料的意愿★★✿✿，自主可控的大趋势将进一步提速★★✿✿。尤其对于一些原先美系厂商市场份额占比较大的细分领域比如量检测等★★✿✿，国内企业市场份额提升空间广阔★★✿✿。

　　纳芯微（688052）+20.00%已实现车规隔离产品全覆盖★★✿✿，成功卡位汽车产业半导体零器件★★✿✿，且在该领域具备较强的先发优势★★✿✿，随着未来汽车电子领域需求增长以及汽车芯片国产化的催化★★✿✿。

　　通富微电（002156）+9.19%是中国领先的集成电路封装测试服务提供商★★✿✿，以先进封装技术为核心竞争力★★✿✿，通过持续研发投入和全球化产能布局★★✿✿，在AI★★✿✿、汽车电子等高增长领域占据领先地位★★✿✿。

　　卓胜微（300782）+13.65%是一家专注于射频前端芯片及解决方案设计的集成电路企业★★✿✿，其核心产品覆盖射频分立器件和射频模组★★✿✿，应用于智能手机★★✿✿、物联网设备★★✿✿、汽车电子等领域★★✿✿。

　　北京君正（300223）+5.27%是一家专注于高性能集成电路设计的高科技企业★★✿✿，以国产替代为核心战略★★✿✿，在嵌入式CPU和车载存储领域占据重要地位★★✿✿。

　　华虹公司（688347）+19.75%是一家以特色工艺晶圆代工为核心业务的高科技企业★★✿✿，其业务聚焦半导体制造领域★★✿✿，覆盖消费电子★★✿✿、工业控制★★✿✿、汽车电子★★✿✿、新能源等关键应用场景★★✿✿。

　　＞4月13日★★✿✿，商务部新闻发言人就美方4月12日宣布豁免部分产品对等关税作出回应★★✿✿，指出这是继美方4月10日暂缓对部分贸易伙伴征收高额“对等关税”以来★★✿✿，对相关政策做出的第二次调整★★✿✿。发言人强调★★✿✿，美方4月2日推出的对等关税违背经济规律★★✿✿，破坏国际经贸秩序★★✿✿，损人不利己★★✿✿。中方敦促美方彻底取消这一错误做法★★✿✿，回到平等对话解决分歧的正确轨道上来★★✿✿。

　　＞4月13日★★✿✿，据央行初步统计★★✿✿，2025年一季度社会融资规模增量累计为15.18万亿元★★✿✿，比上年同期多2.37万亿元★★✿✿。其中★★✿✿，对实体经济发放的人民币贷款增加9.7万亿元★★✿✿，同比多增5862亿元★★✿✿；对实体经济发放的外币贷款折合人民币减少967亿元★★✿✿，同比多减2490亿元★★✿✿；委托贷款增加55亿元★★✿✿，同比多增1050亿元★★✿✿；信托贷款增加531亿元★★✿✿，同比少增1452亿元★★✿✿；未贴现的银行承兑汇票增加5300亿元★★✿✿，同比少增202亿元★★✿✿；企业债券净融资5251亿元★★✿✿，同比少4729亿元★★✿✿；政府债券净融资3.87万亿元★★✿✿，同比多2.52万亿元★★✿✿；非金融企业境内股票融资962亿元★★✿✿，同比多199亿元★★✿✿。

　　＞4月12日★★✿✿，广汽发布多款车规级芯片★★✿✿，分别与中兴微电子★★✿✿、裕太微电子★★✿✿、仁芯科技★★✿✿、矽力杰★★✿✿、极海★★✿✿、奕斯伟★★✿✿、杰华特★★✿✿、国芯★★✿✿、美泰等公司联合开发★★✿✿。其中bifa★★✿✿，与中兴微电子联合开发的C01芯片★★✿✿，是我国首款自主设计的新一代16核心多域融合中央计算处理芯片★★✿✿；与裕太微电子共同打造的G-T01芯片★★✿✿，是拥有国内最高容量的国内首款车规级千兆以太网TSN交换芯片★★✿✿；与仁芯科技联合开发的G-T02芯片★★✿✿，是全球首款带宽高达16Gbps的SerDes芯片★★✿✿；与矽力杰开发的G-K01芯片★★✿✿，是全球首款符合ASIL-D功能安全等级的6核RISC-V芯片bifa★★✿✿。

　　＞4月11日★★✿✿，紫金山实验室在江苏南京举办的2025全球6G技术和产业生态大会上★★✿✿，首次公开了最新构建的全球首个6G通智感融合外场试验网欧洲一卡二卡三卡 公司★★✿✿。该设施围绕6G六大应用场景进行技术验证测试★★✿✿，在国际上率先实现了较5G提升10倍以上的极致连接能力和高精度目标感知新能力★★✿✿。

　　＞近日★★✿✿，世界黄金协会首席市场策略师表示★★✿✿，今年以来★★✿✿，黄金价格持续攀升★★✿✿，已先后刷新历史高点超20次★★✿✿，涨幅也超出此前预期★★✿✿。美国政府关税政策引发的不确定性★★✿✿，短期内的避险需求仍对金价构成支撑bifa★★✿✿。未来★★✿✿，美国关税政策导致全球经济陷入衰退的风险将会增加★★✿✿，美国★★✿✿、加拿大以及欧洲多国预计会进一步降息★★✿✿，这将导致国际金价进一步上涨★★✿✿。

　　＞近日★★✿✿，中国电科产业基础研究院科研团队联合中国科学院科研团队★★✿✿，成功研发高灵敏度集成金刚石氮空位色心量子磁强计和国内首个金刚石氮空位色心微波激射器★★✿✿。后续★★✿✿，技术团队将进一步推进传感器性能提升与集成★★✿✿，推动基于固态自旋体系量子传感器产业化落地★★✿✿，应用于工业探伤★★✿✿、地质学资源勘查★★✿✿、深空通信★★✿✿、生物学检测★★✿✿、材料研究等领域★★✿✿。

　　近日★★✿✿，国家发展改革委★★✿✿、国家能源局发布《关于加快推进虚拟电厂发展的指导意见》★★✿✿。其中提到★★✿✿，到2027年★★✿✿，虚拟电厂建设运行管理机制成熟规范★★✿✿，参与电力市场的机制健全完善★★✿✿，全国虚拟电厂调节能力达到2000万千瓦以上★★✿✿。到2030年★★✿✿，虚拟电厂应用场景进一步拓展★★✿✿，各类商业模式创新发展★★✿✿，全国虚拟电厂调节能力达到5000万千瓦以上★★✿✿。

　　华福证券表示★★✿✿，若满足我国5%的峰值负荷需求★★✿✿，虚拟电厂可调节负荷资源的需求将分别达到0.8亿千瓦和1亿千瓦★★✿✿。在机制方面的完善有助于虚拟电厂作为新型经营主体在电力市场中发挥更大作用★★✿✿，也为电力系统的稳定运行和新能源消纳提供了有力支持★★✿✿。其次★★✿✿，政策支持有望引导更多企业参与虚拟电厂的建设和运营★★✿✿，金融助力有望更好满足虚拟电厂项目多样化的融资需求★★✿✿。西部证券表示★★✿✿，国家能源局启动六省电力综合监管★★✿✿，严查自然垄断环节与市场秩序★★✿✿，推动全国统一电力市场建设★★✿✿，以虚拟电厂为代表的聚合服务或将迎来发展加速期★★✿✿。

　　林洋能源（601222）-0.16%是国内领先的智能配用电产品及系统解决方案提供商★★✿✿，专注于能源领域的创新与整合★★✿✿。公司以智能电网★★✿✿、储能系统★★✿✿、新能源开发为核心业务★★✿✿，形成了“智能+储能+新能源”三大板块协同发展的格局★★✿✿。

　　国能日新（301162）+1.75%以新能源数据服务与应用开发为核心★★✿✿，致力于通过数字化★★✿✿、智能化技术推动清洁能源高效利用与新型电力系统建设★★✿✿。

　　科华数据（002335）+6.59%专注于数据中心★★✿✿、智慧电源（高端电源）和新能源（光伏★★✿✿、储能）三大领域★★✿✿，提供全场景智慧电能解决方案★★✿✿，服务全球100多个国家和地区客户★★✿✿。

　　据科技媒体The Information近日报道★★✿✿，字节跳动正计划推出自家的AI智能眼镜★★✿✿，预计将在其智能眼镜中★★✿✿，提供类似自研模型豆包的AI功能★★✿✿。字节跳动自去年起就开始研发AI眼镜项目★★✿✿，公司已招聘具备硬件设计经验的工程师参与开发★★✿✿，正在攻克的技术难题包括★★✿✿：在不牺牲过多电池续航的前提下★★✿✿，确保眼镜能够拍摄出高质量的图像和视频★★✿✿。虽然目前该产品的核心功能尚未公开★★✿✿，推出这款智能眼镜的时间和销售地区也未确定★★✿✿，但字节跳动已开始与供应链进行沟通★★✿✿，商讨产品功能★★✿✿、规格★★✿✿、成本和上市计划★★✿✿。

　　财信证券表示★★✿✿，随着AI大模型的加速渗透★★✿✿，AI眼镜产业有望迎来“政策+技术+产品”的三重催化★★✿✿。2025年将进入AI眼镜的新品密集发布期★★✿✿，光学模块作为AR眼镜及AI+AR眼镜区别于其他消费电子产品最大的功能与价值差异点★★✿✿，有望受益于AI眼镜在消费市场的加速渗透以及轻量化发展趋势★★✿✿。甬兴证券表示★★✿✿，根据佐思汽研发布《2025年AI/AR眼镜行业研究报告》★★✿✿，在2024至2025年间★★✿✿，国内外众多厂商纷纷推出了AI智能眼镜★★✿✿，特别是在CES2025展会前后★★✿✿，市场迎来了密集发布期★★✿✿。预计到2030年★★✿✿，AI智能眼镜全球销量有望升至9000万副★★✿✿，成为消费电子领域不可忽视的增长点★★✿✿。

　　歌尔股份（002241）+1.79%主营业务涵盖声学★★✿✿、光学★★✿✿、微电子等精密零组件★★✿✿，以及智能声学整机★★✿✿、智能硬件的研发与生产★★✿✿，客户覆盖苹果★★✿✿、Meta★★✿✿、索尼★★✿✿、华为等国际巨头★★✿✿。

　　水晶光电（002273）+3.86%专注于光学光电子产业链上游★★✿✿，业务横跨消费电子★★✿✿、车载光电★★✿✿、元宇宙（AR/VR）及反光材料四大领域★★✿✿。

　　亿道信息（001314）+1.42%通过XR★★✿✿、AI穿戴和AIoT实现多元化拓展★★✿✿，已成为兼具研发创新与制造能力的智能硬件领军企业★★✿✿。

　　东山精密（002384）+5.57%专注于电子电路★★✿✿、光电显示与精密制造三大核心板块★★✿✿，其核心竞争力在于全球化供应链布局★★✿✿、高附加值PCB产品矩阵★★✿✿，以及在新能源汽车与消费电子领域的深度渗透★★✿✿。

　　美格智能（002881）+3.07%预计实现净利润4000万至5200万元★★✿✿，同比增长518.53%至704.09%★★✿✿，因面向智能汽车★★✿✿、5G FWA★★✿✿、海外IoT智能化领域的产品出货量继续高速增长★★✿✿，高算力模组在端侧AI领域的应用持续深入★★✿✿，国内及海外市场均衡发展★★✿✿，带动公司营收规模和净利润大幅增长★★✿✿。

　　光华科技（002741）+1.88%预计实现净利润2200万至2800万元★★✿✿，同比增长479.25%至637.23%★★✿✿，因公司在专用化学品领域的业务拓展和降本增效措施的实施★★✿✿。

　　川金诺（300505）-2.02%预计实现净利润6500万至8000万元★★✿✿，同比增长218.96%至292.56%★★✿✿，因市场需求增加★★✿✿、柔性产能优势发挥★★✿✿、成本管理优化等★★✿✿。

　　穗恒运Ａ（000531）-0.70%预计实现净利润8000万至1.08亿元★★✿✿，同比增长155%至244%晶片进程★★✿✿！★★✿✿，因投资收益同比上升以及燃煤价格同比下降所致★★✿✿。

　　泰山石油（000554）+0.54%预计实现净利润4800万至5800万元★★✿✿，同比增长159%至213%★★✿✿，因公司春节备货★★✿✿，库存高位运行★★✿✿。元旦后油价走高★★✿✿，带动本期利润增长★★✿✿。

　　超声电子（000823）+1.95%预计实现净利润3800万至4500万元★★✿✿，同比增长120.38%至160.98%★★✿✿，因公司印制板业务订单充足★★✿✿，高附加值产品占比较上年同期提高★★✿✿，因此净利润同比大幅上升★★✿✿。

　　湖南黄金（002155）+4.76%预计实现净利润3.25亿至3.74亿元★★✿✿，同比增长100%至130%★★✿✿，因公司金★★✿✿、锑产品销售价格同比上涨★★✿✿。

　　中国化学（601117）-0.98%控股股东中国化学工程集团拟增持公司股份★★✿✿，增持总金额不低于3亿元必发bf88★★✿✿，★★✿✿，不超过6亿元★★✿✿，资金来源为自有资金及自筹资金★★✿✿。

　　东方电气（600875）-1.15%控股股东中国东方电气集团拟增持公司股份★★✿✿，增持金额为1亿至1.5亿元★★✿✿，资金来源为自有资金★★✿✿。

　　融捷股份（002192）+1.03%控股股东融捷投资控股集团计划以6000万至1.2亿元增持公司股份★★✿✿。

　　闻泰科技（600745）+3.74%拟回购股份金额不低于2亿元★★✿✿，不超过4亿元★★✿✿。回购价格不超过50元/股★★✿✿。

　　长飞光纤（601869）+0.99%拟回购股份金额不低于1.6亿元★★✿✿，不超过3.2亿元用于员工持股计划★★✿✿。

　　万胜智能（300882）-0.28%拟变更经营范围★★✿✿，增加“集成电路设计★★✿✿；集成电路芯片及产品制造★★✿✿；集成电路芯片设计及服务★★✿✿；集成电路芯片及产品销售等”★★✿✿。

　　4月11日的盘后交易数据显示★★✿✿，兆威机电获3机构专用席位合计净买入1.65亿元★★✿✿，2机构合计净卖出6716.51万元★★✿✿。

　　东吴证券认为★★✿✿，微型电机是灵巧手必不可少的核心驱动部件★★✿✿，兆威机电前瞻布局微型电机领域★★✿✿，公司高转矩直流电机和无刷空心杯电机均已形成系列产品★★✿✿，已成功用于人形机器人领域★★✿✿。

　　据Choice测算★★✿✿，4月以来★★✿✿，截至4月11日★★✿✿，权益类ETF净申购额合计超过2100亿元★★✿✿。其中★★✿✿，华泰柏瑞沪深300ETF净申购额为359.95亿元★★✿✿，易方达沪深300ETF净申购额为243.3亿元★★✿✿，华夏沪深300ETF净申购额为238.91亿元★★✿✿。此外★★✿✿，嘉实沪深300ETF★★✿✿、南方中证500ETF★★✿✿、南方中证1000ETF★★✿✿、华夏上证50ETF净申购额均超过百亿元★★✿✿。

　　此外★★✿✿，新基金近期集中成立★★✿✿，为市场注入新的资金★★✿✿。4月以来★★✿✿，权益类基金发行规模合计超过225亿元★★✿✿。

　　博时基金表示★★✿✿，我国内需市场庞大★★✿✿，消费结构持续升级★★✿✿。同时★★✿✿，一系列政策落地实施★★✿✿，涵盖减税降费★★✿✿、基建投资等★★✿✿，助力企业降低运营成本★★✿✿，激发市场活力★★✿✿。此外★★✿✿，5G★★✿✿、人工智能等前沿科技领域成果丰硕★★✿✿，新产业★★✿✿、新模式不断涌现★★✿✿，高新技术产业增速远超传统产业★★✿✿，为经济发展打造新引擎★★✿✿，后续看好科技主题★★✿✿。

　　＞云南能投（002053）-0.82%目前拥有新能源总装机容量194.64万千瓦★★✿✿，其中风电182.04万千瓦★★✿✿，光伏12.6万千瓦★★✿✿。在建项目方面★★✿✿，67万千瓦风电扩建项目有序开展前期专篇报批及招标工作★★✿✿，力争尽快实现主体工程开工建设★★✿✿；马龙竹园5万千瓦光伏项目已开工建设★★✿✿，正开展光伏组件安装★★✿✿；会泽8.5万千瓦光伏项目正在履行立项决策报批程序★★✿✿。增量新能源项目资源获取方面★★✿✿，一是加大资源获取力度★★✿✿，二是积极对接和争取政府相关部门的支持★★✿✿，积极推进已进入云南省2025年第一批新能源项目建设清单的相关项目尽快落地★★✿✿，并积极争取符合条件的规划项目进入云南省后续新能源项目建设清单★★✿✿，★★✿✿。

　　＞云南白药（000538）-1.30%用于PET/CT显像诊断可疑前列腺癌患者的INR101诊断核药项目2024年5月获得临床批件★★✿✿，11月完成I/IIa期临床总结报告★★✿✿，结果显示产品具备优异的稳定性和安全性★★✿✿，11月底递交EOP2沟通交流申请★★✿✿。近日★★✿✿，公司已收到国家药品监督管理局下发的《药物临床试验批准通知书》★★✿✿，同意本品开展前列腺癌的临床试验★★✿✿。另外★★✿✿，公司成立了种业类子公司★★✿✿，通过自主研发和合作研发相结合模式★★✿✿，尽快构建“育繁推一体化”种源研发体系★★✿✿，开展三七★★✿✿、重楼等道地药材育种研究★★✿✿。

　　＞科德数控（688305）+2.30%新订单来源为“老机型复购+新产品拓展”的双驱动★★✿✿，从2024年新签订单构成来看★★✿✿，五轴立式加工中心订单金额占比约60%★★✿✿，五轴卧式加工中心订单金额占比约20%bifa★★✿✿，五轴卧式铣车复合加工中心订单金额占比约18%★★✿✿，叶尖磨以及其他产品订单金额占比约2%★★✿✿。传统的五轴立式加工中心订单数量较2023年增长约13%★★✿✿。机床产品复购率达到40%★★✿✿，老机型持续获得市场认可★★✿✿。近些年★★✿✿，随着公司产能释放★★✿✿，新机型不断放量★★✿✿，中★★✿✿、大规格五轴卧式加工中心★★✿✿、五轴卧式铣车复合加工中心及叶尖磨产品★★✿✿，得到了航空航天★★✿✿、科研院所★★✿✿、能源等领域的持续关注★★✿✿。

　　天有为申购代码732202★★✿✿，发行价93.5元★★✿✿，市盈率13.5倍★★✿✿，申购上限1.25万股★★✿✿，主营汽车仪表★★✿✿。

　　据报道★★✿✿，当地时间4月11日晚★★✿✿，美国海关与边境保护局宣布★★✿✿，联邦政府已同意对智能手机★★✿✿、电脑★★✿✿、芯片等电子产品免除所谓“对等关税”★★✿✿。海关与边境保护局发布的文件显示★★✿✿，这些产品被排除在政府对贸易伙伴实施的所谓“对等关税”之外★★✿✿。文件显示★★✿✿，豁免的产品适用于4月5日以后进入美国的电子产品★★✿✿，已经支付的“对等关税”可以寻求退款★★✿✿。当地时间4月12日★★✿✿，美国总统特朗普称★★✿✿，他将在周一公布有关半导体关税的细节★★✿✿。

　　分析认为★★✿✿，本次豁免着美国政府在关税政策上“180度大转弯”★★✿✿，有望在一定程度上缓解关税对美国消费者的价格冲击★★✿✿，苹果★★✿✿、三星等消费电子巨头或从中受益★★✿✿。浙商电子团队指出欧洲一卡二卡三卡 公司★★✿✿，此次豁免政策的推出★★✿✿，如原产于中国的零部件部分最终在豁免之列★★✿✿，可以理解为对等关税短期冲击基本完全消除★★✿✿，果链未来两年高成长性的α有望再次体现★★✿✿。在对等关税政策影响下★★✿✿，果链核心供应商估值已调整至不足20X★★✿✿。随着关税利空出尽★★✿✿，果链板块有望迎来情绪的修复★★✿✿，叠加高成长α属性★★✿✿，当前正是“云开雾散”之际的布局良机★★✿✿。

　　蓝思科技（300433）+5.88%是全球领先的消费电子与高端智能汽车领域智能终端视窗与防护功能组件的ODM企业★★✿✿，拥有苹果★★✿✿、三星等全球知名品牌客户资源★★✿✿。公司拥有全球9个研发和生产基地★★✿✿，可有效抵御地缘风险★★✿✿。

　　宇环数控（002903）+3.10%公司产品主要为数控磨床bifa★★✿✿、数控研磨抛光机和智能装备★★✿✿，可用于智能手机钛合金中框★★✿✿、后盖★★✿✿、屏显及按键等外观件的磨削抛光★★✿✿，下游客户为苹果★★✿✿、三星★★✿✿、华为等国内外知名电子品牌★★✿✿。

　　据报道★★✿✿，字节跳动正计划开发一款AI智能眼镜★★✿✿，该产品预计将搭载类似豆包大模型的AI功能★★✿✿。消息人士称★★✿✿，公司已与供应商展开谈判★★✿✿，以确定产品规格★★✿✿、成本及发布时间★★✿✿。去年10月★★✿✿，字节跳动曾推出首款AI硬件产品Ola Friend耳机★★✿✿，集成豆包大模型★★✿✿，支持语音交互★★✿✿。如今★★✿✿，公司进一步探索AI眼镜领域★★✿✿，并组建了具备硬件经验的工程师团队★★✿✿，重点解决续航与影像质量等技术难题★★✿✿。若进展顺利★★✿✿，这将成为字节跳动在AI硬件市场的又一重要布局★★✿✿。

　　业界分析人士指出★★✿✿，字节跳动积极布局AI硬件领域★★✿✿，背后或许有着更为深远的战略考量★★✿✿。一方面★★✿✿，意在为豆包寻找更广泛的C端应用场景★★✿✿，提升用户粘性和使用频率★★✿✿；另一方面★★✿✿，通过打通软硬件★★✿✿，构建更加完整的生态系统★★✿✿，为公司的长远发展奠定坚实基础★★✿✿。机构认为★★✿✿，AI眼镜已迈入规模化商用临界点★★✿✿，2025年将成为AI眼镜“爆发元年”★★✿✿。随着字节等科技巨头的加入★★✿✿，AI眼镜相关技术望加速迭代★★✿✿，并推动成本进一步下探★★✿✿，市场空间望加速爆发★★✿✿。有机构预测★★✿✿，2025年AI眼镜全球出货量预计达375万副★★✿✿，同比增长达139%★★✿✿。

　　英派斯（002899）+4.30%公司拟投资AI眼镜头部公司李未可科技★★✿✿，并出资40%与其成立合资公司布局智能运动装备业务★★✿✿。李未可2023年推出户外场景Meta Lens S系列眼镜7790必发集团★★✿✿，★★✿✿，2024年推出WAKE-AI模型★★✿✿，并在4月推出AI智能眼镜Meta Lens Chat★★✿✿。

　　佳禾智能（300793）+2.84%公司主营业务为研发和生产智能耳机★★✿✿、智能音箱★★✿✿、智能手表/手环★★✿✿、AR/AI眼镜等消费电子整机产品★★✿✿，将持续深化AI/AR眼镜领域的研发★★✿✿，强化与上下游产业链的协作★★✿✿，推动技术在消费电子★★✿✿、智能制造等场景中的规模化应用★★✿✿。

　　嘉益股份（301004）+0.89%接受机构调研时表示★★✿✿，公司生产经营情况一切正常★★✿✿，生产订单有序发货bifa★★✿✿，近期国际市场的关税政策变动情况未对公司经营情况造成重大不利影响★★✿✿。越南生产基地爬坡较为顺利★★✿✿，同时基于当前贸易关系★★✿✿、关税政策的影响下★★✿✿，公司将进一步推进越南生产基地产能的布局★★✿✿。在生产经营方面★★✿✿，公司始终将本土化作为提升运营效率和成本管控的重要方向★★✿✿，公司当前正在努力推进供应链本土化的进展★★✿✿。公司当前在海外生产规模布局上具备较强的竞争力★★✿✿，属于在行业内的领先规模化供应产能★★✿✿，具备稀缺性★★✿✿。公司在越南的布局是全流程的生产能力★★✿✿，符合原产地认证的要求★★✿✿。

　　中微半导（688380）+6.00%接受机构调研时表示★★✿✿，汽车电子领域是公司重点布局★★✿✿。2024年的统计中★★✿✿，公司汽车电机收入仅仅计算了车规级MCU产品★★✿✿，全年出货量约700万颗★★✿✿；2025年★★✿✿，第一代车规级产品已经起量★★✿✿，第二代产品已经产出★★✿✿，公司相信会有更大数量★★✿✿、更多的应用场景的突破★★✿✿，车规产品的营收会有比较明显的增长★★✿✿。对等关税会影响电子产品★★✿✿、家电产品的出口★★✿✿，这一块业务可能会影响公司中低端市场的应用★★✿✿；但对于中高端应用市场,对等关税增加了进口芯片的价格★★✿✿，降低了其竞争力★★✿✿，给国产芯片以机会★★✿✿，可能会加速国产替代的进程★★✿✿。所以★★✿✿，对等关税政策对公司产品进入中高端应用市场是难得的提速机会★★✿✿。

　　＞央行等四部门★★✿✿：强化体育基础设施建设金融保障★★✿✿，加大体育用品制造业★★✿✿、体育服务业等领域金融供给力度★★✿✿。

　　概伦电子（688206）0.00%拟购买锐成芯微100%股权及纳能微45.64%股权★★✿✿，股票复牌★★✿✿。

　　威腾电气（688226）+7.32%拟与深度湾★★✿✿、上海磐星设立合资公司★★✿✿，开展高速光模块/组等光通信产品业务★★✿✿。

　　先惠技术（688155）+3.21%自2024年11月迄今累计与宁德时代方面签订约6.84亿元销售合同★★✿✿。

　　周五市场全天延续反弹★★✿✿，创业板指领涨★★✿✿。截至收盘★★✿✿，沪指涨0.45%报3238.23点★★✿✿，深成指涨0.82%报9834.44点★★✿✿，创业板指涨1.36%报1926.37点★★✿✿。沪深两市成交1.35万亿元★★✿✿，较上个交易日缩量2608亿元★★✿✿。盘面上★★✿✿，芯片★★✿✿、石英★★✿✿、北斗导航★★✿✿、AI眼镜等板块涨幅居前★★✿✿，农业种植★★✿✿、家禽★★✿✿、休闲食品★★✿✿、电力等板块跌幅靠前★★✿✿。

　　据报道★★✿✿，美东时间4月11日★★✿✿，美国海关和边境保护局发布了公告★★✿✿，将一系列产品排除在原先公布的对等关税之外★★✿✿，类别包括通讯设备（智能手机）★★✿✿、计算机★★✿✿、半导体设备★★✿✿、集成电路器件等★★✿✿。

　　点评★★✿✿：智能手机这类热门的消费电子产品通常不在美国本土生产★★✿✿，即使特朗普想要在美国建立产能也需要数年时间★★✿✿。毫无疑问★★✿✿，新的豁免对苹果公司来说是重大利好★★✿✿，因为其大部分产品都在亚洲生产★★✿✿。中国生产的iPhone★★✿✿、iPad等产品因关税豁免可降低终端售价★★✿✿，刺激海外市场需求回升★★✿✿，带动产业链核心供应商订单增长★★✿✿。A股相关板块个股★★✿✿，特别是海外营收占比较高的公司此前因对等关税等因素影响股价大幅调整★★✿✿，政策调整后★★✿✿，有望实现估值修复★★✿✿。

　　工业富联（601138）-0.89%为苹果供应链提供网络设备★★✿✿、服务器★★✿✿、精密组件等产品必发bifa★★✿✿，★★✿✿，深度嵌入苹果生态体系★★✿✿。

　　据报道★★✿✿，央行等四部门联合印发《关于金融支持体育产业高质量发展的指导意见》★★✿✿。其中提出★★✿✿，加大体育用品制造业★★✿✿、体育服务业等领域金融供给力度★★✿✿，强化体育基础设施建设金融保障★★✿✿，加强货币政策★★✿✿、财政政策★★✿✿、产业政策和监管政策的协调配合★★✿✿，鼓励建立健全贷款贴息★★✿✿、融资担保★★✿✿、风险补偿等融资配套机制★★✿✿，为体育领域经营主体融资提供增信支持★★✿✿。鼓励设立体育发展专项资金★★✿✿，对符合条件的企业★★✿✿、社会组织给予项目补助★★✿✿、贴息和奖励★★✿✿，促进降低融资成本★★✿✿。鼓励民间和境外资本投资体育产业★★✿✿，推广和运用政府与社会资本合作模式★★✿✿，推动体育产业发展★★✿✿。鼓励发展股权融资★★✿✿，提升体育产业直接融资比重★★✿✿。持续加大对体育消费领域信贷支持力度★★✿✿。

　　点评★★✿✿：随着人们生活水平的提高和健康意识的增强★★✿✿，对体育消费的需求日益增长★★✿✿。全民健身热潮席卷全国★★✿✿，经常锻炼人口不断增加★★✿✿，体育消费场景不断拓展延伸★★✿✿，涵盖了“体育+旅游”“体育+文化”等多元融合模式★★✿✿。体育消费正从边缘走向主流★★✿✿，成为驱动经济内循环和消费升级的关键力量★★✿✿。科技的飞速进步为体育产业带来前所未有的变革机遇★★✿✿。人工智能★★✿✿、虚拟现实等前沿技术与体育产业加速融合★★✿✿，为消费者量身打造更加丰富多样★★✿✿、个性化的体育产品和服务体验★★✿✿。体育产业与其他行业的融合不断加深★★✿✿，拓展了产业发展边界★★✿✿，形成了多业态★★✿✿、多场景的体育消费新生态★★✿✿。数据显示★★✿✿，2024年体育产业总规模达5.2万亿元★★✿✿，同比增长9.3%★★✿✿，连续4年增速超GDP平均水平★★✿✿。预计到2035年将实现7万亿市场规模★★✿✿，成为国民经济支柱性产业★★✿✿，在GDP占比突破5%★★✿✿。

　　康力源（301287）+5.39%专注于多系列★★✿✿、差异化★★✿✿、定制化健身器材研发★★✿✿、制造与销售★★✿✿，形成了以综合训练器和自由力量训练器为主导★★✿✿、无氧与有氧结合★★✿✿、室内与室外结合★★✿✿、家用与商用结合的综合性健身器材业务体系★★✿✿。

　　力盛体育（002858）+1.56%是中国数字体育和全民健身领域的领跑者之一★★✿✿，专注于体育运动业务的开展★★✿✿。其主要业务包括体育赛事经营★★✿✿、体育俱乐部经营★★✿✿、体育场馆经营★★✿✿、体育装备制造与销售以及市场营销服务★★✿✿。

　　◆4月11日★★✿✿，2025年全国体育产业工作会议召开★★✿✿，围绕体育强国建设★★✿✿，推动体育产业高质量发展★★✿✿。

　　＞发布关于《加快推进服务业扩大开放综合试点工作方案》的批复★★✿✿，在已有试点地区基础上★★✿✿，将大连市★★✿✿、宁波市★★✿✿、厦门市★★✿✿、青岛市★★✿✿、深圳市★★✿✿、合肥市★★✿✿、福州市★★✿✿、西安市★★✿✿、苏州市等9个城市纳入试点范围★★✿✿。

　　＞央行★★✿✿：初步统计2025年3月末社会融资规模存量为422.96万亿元 同比增长8.4%★★✿✿。一季度社会融资规模增量累计为15.18万亿元 比上年同期多2.37万亿元★★✿✿。一季度人民币存款增加12.99万亿元★★✿✿，贷款增加9.78万亿元★★✿✿。3月末★★✿✿，广义货币（M2）余额326.06万亿元★★✿✿，同比增长7%★★✿✿。狭义货币（M1）余额113.49万亿元★★✿✿，同比增长1.6%★★✿✿。流通中货币（M0）余额13.07万亿元★★✿✿，同比增长11.5%★★✿✿。

　　＞国家邮政局发布2025年3月中国快递发展指数报告★★✿✿，经测算★★✿✿，2025年3月中国快递发展指数为401.2★★✿✿，同比提升5%★★✿✿。

　　＞中国信通院牵头的大模型基准测试ITU国际标准正式发布★★✿✿，该标准旨在推动大模型基准测试体系架构形成国际共识★★✿✿，为大模型技术提供方和应用方提供高质量的能力评估依据★★✿✿。

　　＞近日★★✿✿，紫金山实验室在江苏南京举办的2025全球6G技术和产业生态大会上★★✿✿，首次公开了最新构建的全球首个6G通智感融合外场试验网★★✿✿，在国际上率先实现了较5G提升10倍以上的极致连接能力和高精度目标感知新能力★★✿✿。

　　＞截至4月12日17时38分★★✿✿，2025年度我国电影大盘票房（含预售）突破250亿元★★✿✿，位居全球第一★★✿✿。

　　＞民政部★★✿✿、国家邮政局发布《关于加强地邮协作助力乡村振兴的通知》★★✿✿，其中提及★★✿✿，充分发挥“互联网+地名服务+邮政快递”作用★★✿✿，推动乡村地名信息服务与寄递物流下乡bifa★★✿✿、农村电商欧洲一卡二卡三卡 公司★★✿✿、普惠金融等深度融合★★✿✿，促进城乡资源要素双向流动★★✿✿。

　　＞国家市场监督管理总局就研制制氢加氢环节涉氢产品相关国家标准进行公开招标★★✿✿，包括研制碱性电解槽★★✿✿、氢化物储氢材料★★✿✿、氢燃料电池车辆加注协议★★✿✿、加氢软管与软管组件等国家标准★★✿✿。

　　＞4月11日★★✿✿，深交所在北京组织召开中长期资金投资策略会★★✿✿。深交所副总经理唐瑞表示★★✿✿，深交所正在制定相关工作方案★★✿✿，助力打通中长期资金入市的卡点堵点★★✿✿。

　　＞Wind最新数据显示★★✿✿，截至2025年4月10日★★✿✿，沪深300指数近12个月股息率攀升至3.53%★★✿✿，超越近十年（2015年4月10日-2025年4月10日）99.84%时间段的水平★★✿✿。上证指数的整体股息率达到3.1%必发·bifa★★✿✿。★★✿✿，位于全球前列★★✿✿，道指约为1.1%★★✿✿，标普1.24%★★✿✿，日经225为1.97%★★✿✿。

　　＞金融监管总局发布关于促进金融资产管理公司高质量发展提升监管质效的指导意见★★✿✿，加强重点领域监管★★✿✿。

　　＞中国汽车动力电池产业创新联盟发布数据★★✿✿，3月★★✿✿，我国动力电池装车量56.6GWh★★✿✿，环比增长62.3%★★✿✿，同比增长61.8%★★✿✿。

　　＞4月11日★★✿✿，京东宣布将推出2000亿出口转内销扶持计划★★✿✿。未来一年内★★✿✿，京东将大规模采购不低于2000亿出口转内销商品★★✿✿，帮助外贸企业快速开拓国内市场欧洲一卡二卡三卡 公司★★✿✿。

　　据报道★★✿✿，国家发展改革委★★✿✿、国家能源局发布《关于加快推进虚拟电厂发展的指导意见》★★✿✿，明确提出加快提升虚拟电厂的发展规模和水平★★✿✿，健全支持虚拟电厂发展的政策和市场体系★★✿✿，鼓励民营企业等各类社会资本结合自身优势参与投资★★✿✿、建设和运营★★✿✿。积极落实“两新”（大规模设备更新和消费品以旧换新）等政策★★✿✿，对符合条件的虚拟电厂项目★★✿✿，给予资金支持★★✿✿。鼓励金融机构为虚拟电厂提供低息贷款★★✿✿、信用担保★★✿✿、绿色债券等支持★★✿✿。

　　点评★★✿✿：此前★★✿✿，国家层面已将虚拟电厂纳入新型电力系统核心战略★★✿✿。近年来先后发布的《加快构建新型电力系统行动方案》等文件★★✿✿，明确了虚拟电厂作为灵活性资源聚合平台的行业地位★★✿✿。随着国家加大支持力度★★✿✿，未来虚拟电厂在新型电力系统建设中将大有可为★★✿✿，其千亿级市场规模打开了发展新空间★★✿✿。

　　概伦电子（688206）0.00%拟通过发行股份及支付现金的方式★★✿✿，购买成都锐成芯微科技股份有限公司100%股权及纳能微电子（成都）股份有限公司45.64%股权★★✿✿。交易完成后★★✿✿，锐成芯微与纳能微均将成为公司的全资子公司★★✿✿。概伦电子主要产品及服务包括制造类EDA（电子设计自动化）★★✿✿、设计类EDA★★✿✿、半导体器件特性测试系统和技术开发解决方案等★★✿✿。标的公司主要从事半导体IP（知识产权Intellectual Property）设计★★✿✿、授权及相关服务★★✿✿。通过本次交易可有效推动从EDA工具提供商向一站式半导体设计解决方案供应商的转型★★✿✿，打通EDA工具链与IP模块的深度融合★★✿✿。公司股票4月14日复牌★★✿✿。

　　作为中国移动重要合作伙伴★★✿✿，彩讯股份（300634）+1.15%携AI原生云计算解决方案Rich AICloud与彩讯DeepSeek一体机亮相★★✿✿。当前bifa·必发★★✿✿，★★✿✿，以数智化为主要特征的新一轮科技革命和产业变革深入发展★★✿✿，数据成为新生产要素★★✿✿，算力成为新基础设施和基础能源★★✿✿，人工智能成为新生产工具★★✿✿，为算网基础设施演进带来新机遇★★✿✿、提出新要求★★✿✿。彩讯通过自研的AI原生云计算解决方案Rich AICloud★★✿✿、开箱即用的彩讯DeepSeek一体机★★✿✿，助力企业快速构建大规模算力集群★★✿✿、部署运营专属大模型★★✿✿。

　　埃夫特-U（688165）+2.94%与华为云签署合作备忘录★★✿✿，双方将携手在具身智能领域展开深度合作★★✿✿，共同探索具身智能新生态★★✿✿。

　　近日★★✿✿，威腾电气（688226）+7.32%与上海孛璞半导体技术有限公司达成战略合作★★✿✿。双方拟围绕基于硅光技术的高速光互联领域★★✿✿，成立合资公司★★✿✿，目标成为国内领先的纯硅光工艺的光模块公司★★✿✿。

　　东软集团（600718）+0.49%与中国移动等9家企业共同在生态伙伴签约仪式上签署协议★★✿✿，致力于打造智能算网新生态★★✿✿，搭乘“云+AI”专项列车★★✿✿，推动云计算向更加智能的云智算新范式演进★★✿✿。

　　华峰化学（002064）-1.31%拟60亿元收购华峰合成树脂100%股权★★✿✿、华峰热塑100%股权★★✿✿，合计60亿元★★✿✿。华峰化学与华峰合成树脂★★✿✿、华峰热塑同属于聚氨酯产业链★★✿✿，产品应用于聚氨酯制品的不同细分领域★★✿✿。

　　建艺集团（002789）-3.44%拟向控股股东转让建艺矿业77%股权★★✿✿，交易价格预估为9.24亿元—11.55亿元★★✿✿。

　　先惠技术（688155）+3.21%2024年11月至今与宁德时代方面签订约6.84亿元销售合同★★✿✿。

　　＞4月11日沪深两市主力资金净流出40.99亿元★★✿✿。主力资金净流入前三的板块是半导体★★✿✿、电子元件和银行★★✿✿，分别净流入71.90亿元★★✿✿、12.737亿元和10.38亿元★★✿✿。主力资金净流入前三的个股是比亚迪★★✿✿、宁德时代和圣邦股份★★✿✿，净流入额分别为7.83亿元★★✿✿、5.52亿元和5.108亿元★★✿✿。

　　＞圣邦股份（300661）+20.00%4月11日20%涨停★★✿✿，成交额35.86亿元★★✿✿。龙虎榜数据显示★★✿✿，深股通专用席位买入2.04亿元★★✿✿，同时卖出1.50亿元★★✿✿。第二大买入席位东北证券青岛分公司买入1.05亿元★★✿✿。两机构专用席位分别买入7267.7万元和5311.63万元★★✿✿。第一大卖出席位中信证券北京总部证券营业部卖出2.14亿元★★✿✿，三机构专用席位分别卖出3434.70万元★★✿✿、3426.38万元★★✿✿、3414.01万元★★✿✿。